Rozchodové hovory a slyšení v Kongresu: Big Oil čelí rostoucímu tlaku na změnu

Blogy

Akcie Royal Dutch Shell tento týden klesly o 5,7 procenta, v pátek zavíraly na 45,92 dolaru, ale meziročně vzrostly o téměř 80 procent. Jeho tržní kapitalizace je 182 miliard dolarů. (Peter Boer/Bloomberg)

PodleTaylor Telford 29. října 2021 v 17:18 EDT PodleTaylor Telford 29. října 2021 v 17:18 EDT

V předvečer klíčového globálního klimatického summitu byli světové ropné giganty zaplaveny výzvami aktivistů, investorů a zákonodárců, aby postupovali rychleji transformovat své podniky, omezit skleníkové plyny emisí a převzít odpovědnost za svou roli v klimatické krizi.

Kompletní zpravodajství z klimatického summitu OSN COP26ŠipkaVpravo

Tento týden získala společnost Third Point LLC podíl ve výši 750 milionů dolarů ve společnosti Royal Dutch Shell a vyzvala k rozpadu, který by oddělil její starší těžební a rafinační operace od obnovitelných zdrojů a zkapalněného zemního plynu. Vedoucí hedgeového fondu řekl, že Shell je nekoherentní, konfliktní soubor strategií vytvořených pro nešťastné akcionáře a nešťastnou veřejnost a že by se měl přestat snažit být vším pro všechny.

O den později byli manažeři Shell, ExxonMobil, Chevron a BP tlačeni na Capitol Hill kvůli údajnému úsilí Big Oil s cílem uvést veřejnost v omyl ohledně klimatických změn – průmyslového grilování, které vyvolalo srovnání se slyšením v roce 1994, na kterém představitelé tabáku pod přísahou svědčili, že věří, že nikotin není návykový.

Nová rozpočtová dohoda představuje největší investici do klimatu v historii USA

Mezitím dospívající demonstranti drželi před Kapitolem a Bílým domem už několik dní hladovku, někteří tak oslabení, že potřebovali invalidní vozíky, když vyzvali Bidenovu administrativu, aby splnila své klimatické sliby.

Příběh reklamy pokračuje pod inzerátem

Vývoj odráží výzvu k vyrovnání narůstající krátkodobé poptávky po fosilních palivech s rostoucí naléhavostí čistší energie. Světoví lídři se v neděli sejdou na summitu COP26 v Glasgow, kde budou čelit tlaku, aby přijali ambicióznější závazky ke snížení emisí skleníkových plynů. Existující závazky nedosahují toho, co je potřeba k zastavení katastrofického oteplování, říkají odborníci, a většina národů stejně není na cestě je splnit, podle analýzy z Climate Action Tracker .

home depot inženýrské dřevěné podlahy

Pokrok má tekutou definici a závisí na tom, koho se ptáte, ale není pochyb o tom, že bude vyžadovat rozhodnou akci veřejného a soukromého sektoru. Bílý dům tento týden oznámil největší investici do čisté energie v historii USA: 555 miliardový balíček daňových úlev, grantů a dalších politik zaměřených na omezení skleníkových plynů.

co se děje s usps

Ale ať už tento sektor dělá jakékoli kroky, jsou zastíněny zaměřením na jeho centrum zisku: ropu a plyn. Investice do čisté energie tvořily v roce 2020 pouze 1 procento celkových kapitálových výdajů v ropném a plynárenském průmyslu, podle zprávy Mezinárodní energetické agentury pro rok 2021 World Energy Investment. Výhled na rok 2021 se mírně zlepšil, přičemž kapitálové investice do čisté energie na cestě vzrostou o více než 4 procenta, uvádí zpráva.

Příběh reklamy pokračuje pod inzerátem

Výzva k rozpadu Shell je příkladem toho, jak by někteří investoři mohli tlačit na změnu. Oddělení ropných a plynárenských aktiv bylo dlouho považováno za logický další krok pro podnikání, napsal ve čtvrtek Russ Mould, investiční ředitel AJ Bell, v komentářích zaslaných e-mailem The Post, ale nikdo ve skutečnosti nevyzval, aby společnost pokračovala, dokud Nyní.

Hlasy z celého světa o tom, co je v sázce na COP26

Ponaučení z našich předchozích závazků je, že často má největší dopad investovat do společností, kde je příležitost k pozitivní změně největší, napsal Dan Loeb, miliardářský investor, který vede společnost Third Point, v dopise zaslaném ve středu investorům, aby společnost vyzvala, aby rozdělit své podnikání na několik samostatných společností. I když je to skličující, možná neexistuje větší příležitost ESG než v Big Oil, a konkrétně v Royal Dutch Shell.

Očekává se, že sedm hlavních světových producentů ropy – BP, Shell, ConocoPhillips, Chevron, ExxonMobil, Total Energies a ENI – letos společně vygeneruje tržby 1,1 bilionu dolarů a zisk před zdaněním ve výši 133 miliard dolarů, řekl Mold. Ale mnoho investorů to považuje za průmysl, který zaniká, protože potřeba rychlejšího přechodu na čistou energii je stále zjevnější. Ostatním je jedno, co společnost dělá, pokud vydělává peníze.

Příběh reklamy pokračuje pod inzerátem

Přesto i velké ropné společnosti byly nuceny uznat, že zhoršující se povětrnostní jevy zmařily rozvodnou síť a omezily produkci. Shell začátkem tohoto měsíce investorům řekl, že spad z hurikánu Ida by z jeho upraveného zisku vymazal zhruba 400 milionů dolarů.

To přispělo k slabším než očekávaným ziskům za třetí čtvrtletí, které Shell oznámil ve čtvrtek: 4,1 miliardy dolarů v zisku, namísto 6 miliard dolarů, které analytici očekávali. To je stále podstatně více než ve stejném období loňského roku, kdy byla poptávka po ropě vyrovnána pandemií, ale méně než ve druhém čtvrtletí roku 2021, kdy Shell vykázal zisky 5,2 miliardy dolarů.

Shell zaostává za svými protějšky, napsal Loeb a poukázal na to, že jeho akcie se obchodují s 35procentním diskontem ve srovnání s ExxonMobil a Chevron, a to navzdory vyšší kvalitě a udržitelnějšímu obchodnímu mixu Shell.

Příběh reklamy pokračuje pod inzerátem

Akcie tento týden klesly o 5,7 procenta, v pátek zavíraly na 45,92 dolaru, ale letos posílily téměř o 80 procent. Jeho tržní kapitalizace je 182 miliard dolarů.

Loeb tvrdí, že problémy Shellu jsou výsledkem nesourodé strategie, která tlačí společnost protichůdnými směry a neuspokojuje jak ty, kteří chtějí, aby anglo-nizozemský ropný gigant transformoval své podnikání na nízkouhlíkovou budoucnost, tak ty, kteří chtějí, aby sklízel. odměny z ubývajících dnů staré ropy a plynu.

Národní klimatické závazky jsou příliš slabé na to, aby se zabránilo katastrofickému oteplování. Většina zemí je na dobré cestě je stejně minout.

Jak se říká, nemůžete být vším pro všechny, píše se v dopise. Při pokusu o to Shell skončil s nešťastnými akcionáři, kteří měli hlad po výnosech, a nešťastnou společností, která chce, aby Shell dělal více pro dekarbonizaci.

charitativní příspěvky z ira 2018
Příběh pokračuje pod inzerátem

Pavel Molchanov, energetický analytik Raymonda Jamese, řekl The Post, že si jen velmi těžko dokázal představit, že by management Shell souhlasil s rozdělením svého podnikání. Nakonec, řekl, bude záležet na tom, jak velký tlak může společnost Third Point vyvinout, především získáním podpory ostatních akcionářů.

reklama

Vedení společnosti Shell na čtvrtečním tiskovém brífinku odmítlo argument společnosti Third Point. Finanční ředitelka Jessica Uhl a generální ředitel Ben van Beurden novinářům řekli, že rozdělení 188 let staré společnosti by podkopalo její strategii financovat její úsilí v oblasti produktů s nízkým obsahem uhlíku pomocí peněžních toků ze starších operací.

budoucnost realitního trhu

Jsme schopni dělat věci se sbírkami aktiv, obchodními modely [a] podniky orientovanými na zákazníky, které máme, a které je velmi těžké napodobit, pokud byste se právě [na] rozdělili v řadě jiných společností, řekl van Beurden novinářům. , podle Wall Street Journal.

Příběh pokračuje pod inzerátem

Poslední dva roky byly pro akcionáře Shell obzvláště náročné, uvedl Loeb z Third Point v dopise s odkazem na květnový příkaz nizozemského soudu snížit emise skleníkových plynů Shell o 45 procent do roku 2030 ve srovnání s úrovněmi v roce 2019 a první snížení dividend Shell od World Druhá válka, která přišla během vrcholu první vlny pandemie.

reklama

Jsme na začátku spolupráce se společností, ale jsme přesvědčeni, že představenstvo a management společnosti Shell dokážou zformulovat plán na urychlení dekarbonizace a zároveň zlepšit výnosy pro její dlouhodobě trpící akcionáře, uvedl Loeb v dopise.

Shell je nejnovější ropný major, který čelil sílícím výzvám investorů k přechodu svého podnikání od starších operací. Přes léto malý hedgeový fond Engine No. 1 přesvědčil institucionální investory jako BlackRock a Vanguard, aby se postavili na jeho stranu a umístili do představenstva ExxonMobil tři nezávislé ředitele zaměřené na klima s cílem snížit uhlíkovou stopu společnosti. Od té doby má Exxon zmenšený zpět své dlouhodobé těžební cíle, udržet těžbu ropy na nejnižší úrovni za poslední desetiletí až do roku 2025.

Příběh pokračuje pod inzerátem

Nedostatek naléhavosti přechodu na čistou energii se opakovaně objevoval ve čtvrtek, když se vrcholní manažeři společností Shell, ExxonMobil, BP a Chevron poprvé objevili před Kongresem, aby svědčili o úloze průmyslu při klamání veřejnosti o změně klimatu. Reprezentantka Katie Porter (D-Kalifornie) se obrátila na sklenice M & Ms, aby ilustrovala rozdíl v oddanosti Shellu obnovitelné energii a fosilním palivům.

reklama

Zdá se vám to jako velký závazek? Porter se zeptal prezidentky Shell Oil Gretchen Watkinsové a ukázal na téměř prázdnou sklenici M & Ms, která podle ní symbolizovala plán Shellu utratit letos 2 až 3 miliardy dolarů za obnovitelné zdroje energie.

Porter poté ukázal plnou nádobu M & Ms, která podle ní představuje plán společnosti Shell utratit 19 až 22 miliard dolarů v blízké budoucnosti na průzkum nových fosilních paliv, jak je podrobně popsáno ve výroční zprávě za rok 2020.

Watkins odpověděl, že po čisté energii musí existovat poptávka i nabídka, a proto velmi úzce spolupracujeme s našimi zákazníky, aby poptávka časem rostla.

KomentářKomentáře