Ztráty ropných společností v roce 2020 byly ohromující. A to bylo předtím, než se vláda zaměřila na změnu klimatu.

Blogy

Čerpací zvedáky fungují v dubnu poblíž Loco Hills v Eddy County, N.M. Permian Basin Těžba ropy je jedním z hlavních ekonomických tahounů této oblasti. (Paul Ratje/AFP/Getty Images)

PodleWill Englund 4. února 2021 v 8:34 EST PodleWill Englund 4. února 2021 v 8:34 EST

V nejnovějších zprávách o výdělcích ropných společností označujících ztráty se objevuje tolik souborů závorek, že dlouhé sloupce čísel vypadají, že přímo na stránce dělají šmrnc.

Již slábnoucí trh byl loni kvůli pandemii zničen, protože ceny a objemy celosvětově klesly. Ropné velké společnosti, které byly kdysi nejmocnějšími korporacemi na světě, ztratily v roce 2020 velkou část své pozice spolu s mnoha miliardami dolarů. Špatná globální ekonomika, příslib Bidenovy administrativy, že bude brát klimatické změny vážně, a rostoucí důvěra v budoucnost čistě elektrických vozidel začaly vyvolávat otázky, jak životaschopné tyto společnosti budou.

Conoco Phillips tento týden oznámila, že v roce 2020 ztratila 2,7 miliardy dolarů. BP a Chevron každý ztratil něco málo přes 5,5 miliardy dolarů. ExxonMobil vykázala ztrátu 20 miliard dolarů.

fisher-price vyhazovač stažení
Příběh reklamy pokračuje pod inzerátem

Společnost Royal Dutch Shell ve čtvrtek oznámila, že dosáhla zisku 4,85 miliardy dolarů, což je o 71 procent méně než v předchozím roce a méně, než se očekávalo. Přesto společnost uvedla, že v prvním čtvrtletí roku 2021 zvýší dividendu o 4 procenta oproti předchozímu čtvrtletí.

Agentura S&P Global Ratings minulý týden uvedla, že zařadila společnosti ExxonMobil, Chevron, Shell a francouzskou společnost Total na kreditní hodinky – což znamená, že jim hrozí snížení ratingu kvůli významným výzvám a nejistotám, kterým čelí. ExxonMobil, potomek mocné Standard Oil Company, byl v srpnu odstraněn z průmyslového koše společností Dow Jones, což byla kdysi nemyslitelná rána pro jeho prestiž.

Společnosti samozřejmě neplánují v dohledné době zánik. Cena ropy minulý týden rostla, protože americké zásoby se stahovaly, Saúdská Arábie omezila svou produkci a rostl optimismus, že konec pandemie je na dohled.

Biden jmenoval Granholma ministrem energetiky

Z dlouhodobého hlediska evropské velké společnosti prohlásily své ambice stát se zcela zelenými do poloviny století, ačkoli několik vedoucích pracovníků zabývajících se čistou energií odstoupilo ze Shellu v prosinci uprostřed vnitřní debata o tempu změn . Dokonce i společnost ExxonMobil, která byla v tomto ohledu více inertní, tento týden oznámila, že spustí pobočku pro zachycování a sekvestraci uhlíku v hodnotě 3 miliard dolarů, která se bude jmenovat ExxonMobil Low Carbon Solutions.

Příběh reklamy pokračuje pod inzerátem

To je však malá část pošramoceného portfolia ropného giganta. Společnost ExxonMobil se sídlem v Irvingu v Texasu pravděpodobně vyvolala mezi lidmi zvenčí větší freude než kterýkoli z jejích konkurentů. Bylo to největší, nejdrsnější, nejarogantnější. Některými opatřeními nyní klesla nejdále.

Minulý rok představoval nejnáročnější podmínky na trhu, jaké kdy ExxonMobil zažil, uvedl v prohlášení Darren W. Woods, předseda představenstva a generální ředitel. Zatímco dopady pandemie významně ovlivnily naše výsledky za rok 2020, naše dříve provedené strategické iniciativy a reorganizace nám umožnily rozhodně reagovat, abychom trvale zlepšili naši nákladovou strukturu, zvýšili efektivitu napříč našimi podniky a vytvořili silnější společnost.

Společnost zaznamenala výrazný pokles příjmů i výdajů a snížila výdaje na průzkum o 10 miliard dolarů. V podání u Komise pro cenné papíry a burzy připsala většinu obrovské ztráty odpisům hodnoty nalezišť plynu pod kontrolou ExxonMobilu. Ostatní ropné velké společnosti také poukázaly na odpisy jako důvod všech červených inkoustů a závorek.

Návrh na vybudování LNG terminálu na řece Delaware by mohl být pro Bidenovu administrativu časným testem

Tržby společnosti ExxonMobil však klesly o více než 40 procent, přičemž většina bolesti pochází z prodeje benzínu a leteckého paliva. Kritici tvrdili, že korporace, která stále silně spoléhá na prodej produktů na bázi ropy při provozu vozidel, míří do problémů v době, kdy elektrická auta a nákladní auta začínají vypadat jako vlna velmi blízké budoucnosti. Tesla má v současné době tržní kapitalizaci více než dvojnásobnou než ExxonMobil a Chevron dohromady.

Příběh reklamy pokračuje pod inzerátem

Minulý měsíc General Motors oznámila, že do roku 2035 plánuje zastavit výrobu automobilů a dalších vozidel na plyn.

Kritici říkají, že ExxonMobil se přizpůsobil příliš pomalu, nedokázal si představit jinou budoucnost a nebezpečně se soustředil na udržení dividend.

Se všemi špatnými zprávami, kterými se ExxonMobil vypořádal v loňském roce, stále zaplatil 15,2 miliardy dolarů svým akcionářům, půjčil si peníze a prodal aktiva, aby pomohl financovat své štědré dividendy a skromné ​​zpětné odkupy akcií. Clark Williams-Derry, analytik s Institut pro energetickou ekonomiku a finanční analýzu v Lakewood, Ohio, napsal v poznámce.

Bez ohledu na dividendu frustrovaní akcionáři, seřazení investiční společností s názvem Engine No. 1, tlačí společnost, aby otřásla svou radou a znovu se nabila energií.

Chesapeake Energy, kdysi vysoko létající společnost, míří k pádu

Společnost ExxonMobil po léta prováděla výdaje a strategické plány, které ji staví k úspěchu pouze v případě, že nedojde k podstatnému dlouhodobému posunu poptávky po energii, a zůstává v pozici pro pokračující destrukce hodnoty po celá desetiletí podle alternativních scénářů, uvedla investiční společnost v prohlášení. prohlášení vydané po zveřejnění zprávy o výdělcích.

Příběh reklamy pokračuje pod inzerátem

Stejně špatné je dlouhodobé plánování, uvedla firma, počítat se zachycováním uhlíku jako s dostatečně velkým podnikem, který umožní pokračující růst produkce ropy a plynu i v rámci pařížské klimatické dohody. Prezident Biden v den své inaugurace oznámil, že Spojené státy se znovu připojují k pařížské dohodě.

Kritika společnosti je v ostrém kontrastu s étosem jejího původního patriarchy Johna D. Rockefellera, jak jej popsala novinářka Ida Tarbell ve své historii Standard Oil Company z roku 1904. Jeho korporace byla ve své nelítostné schopnosti rozdrtit soupeře mazaná, ale trpělivá, vždy ochotná dnes podkopávat zisky ve službách zítřka. Ale zatímco to čekalo, nikdy se neztratilo v přípravě na to, co mělo přijít.

Jeho instinkt pro příležitost k penězům ve věcech byl úžasný, jeho vnímání hodnoty zmocnění se toho či onoho konkrétního vynálezu, rostliny, trhu, bylo neomylné, napsal Tarbell.

kteří jsou tím 1 procentem
Příběh reklamy pokračuje pod inzerátem

V loňském roce Woods a generální ředitel společnosti Chevron Mike Wirth neformálně hovořili o fúzi, uvedl Wall Street Journal. Pokud by k němu došlo, sjednotilo by to čtyři společnosti, které se oddělily, když federální vláda v roce 1911 rozbila Standard Oil, především kvůli pobouření, které vyvolal Tarbell. ExxonMobil pochází ze společností Standard Oil z New Jersey a New Yorku; Předek Chevron byl jejich kalifornský protějšek, který v roce 1961 vyzvedl Standard Oil of Kentucky.

Špatné finanční zprávy společnosti ExxonMobil vyvolaly tento týden téměř nevyhnutelně růst ceny akcií. Minulý měsíc Goldman Sachs uvedla své akcie jako dobrou koupi v očekávání, že se společnost letos vzpamatuje a dožene ostatní velké ropné společnosti, kterým se na trhu dařilo lépe.

Ale Raymond James and Co. byl pesimističtější. Zatímco Exxon si zachovává mnoho tradičně atraktivních obranných charakteristik, akcie stále čelily významnému tlaku v roce 2020, podobně jako většina energetického sektoru, uvedla společnost v poznámce. I když je to v posledních týdnech mnohem méně starostí s růstem cen ropy, investoři stále vyjadřují obavy z dlouhodobé životaschopnosti současné úrovně dividend.

Příběh reklamy pokračuje pod inzerátem

Bidenův výkonný příkaz o pozastavení pronájmů vrtů na federální půdě nepřiměl investory k útěku před ropou.

Částečně je to proto, že pronájmy pokrývají období 10 let, řekl Matthew Sallee, manažer energetického portfolia ve firmě TortoiseEcofin pro analýzu energie a životního prostředí. Producenti mají v ruce dlouholeté nájemní smlouvy a povolení k vrtání, řekl, ale pauza v nových pronájmech by měla podpořit lepší environmentální postupy a větší kapitálovou disciplínu v tomto odvětví, po čemž se trh dožadoval.

KomentářKomentáře